Informe UNDAV: Balance del intercambio comercial argentino 2022
En el año 2022 se acumularon 88.445 de millones dedólares en exportaciones, un 13,5% más que el año anterior. En el caso de las importaciones se acumularon en todo el año 81.522 millones de dólares, un 29% más que en el año 2021.
El Observatorio de Políticas Públicas de la Universidad Nacional de Avellaneda, publicó un documento sobre el intercambio comercial argentino en 2022. El análisis presenta el balance 2022 de las exportaciones e importaciones, la evolución de los precios y cantidades de los distintos precios.
Entrevista exclusiva a Facundo Peressi. Economista de la UBA y miembro del equipo del Observatorio de Políticas Públicas de la Universidad Nacional de Avellaneda (UNDAV). En diálogo con Radio Lateral abordó detalles sobre su más reciente informe sobre Intercambio Comercial Argentino en 2022.
A continuación, Diario Lateral pone a disposición el informe completo.
- Como resultado de la balanza comercial para el año
2022, se obtuvo un superávit de 6.923 millones de
dólares, un 53,1% menos que en el año 2021. - Comparando los rubros de exportaciones, tomando el
acumulado en el año 2022 contra los acumulados en
años anteriores, notamos que en el caso de las
Manufacturas de Origen Industrial (MOI), el
crecimiento fue de 19,8% respecto de 2019, del 72,3%
respecto de 2020 y del 15,8% respecto de 2021. - Las Manufacturas de Origen Industrial (MOA)
acumuladas en el 2022 son un 37,8% mayores que en el año 2019, un 52,3% mayores que en el año 2020, y un 7,1% mayores que en el año 2021. - Las exportaciones de productos primarios en 2022
aumentaron un 35,4% respecto de 2019, un 47%
respecto de 2020 y un 9,4% respecto de 2021. - Las exportaciones de combustibles y energía
acumuladas en 2022 fueron un 103,7% mayores que
en el año 2019, un 169,8% mayores que en el año
2020, y un 58,9% respecto del año 2021. - Cuando desagregamos el rubro de las exportaciones
con relación al año 2021, notamos que los principales
componentes decrecen en cantidades mientras que
crecen en precios. - El curso de las importaciones según sus rubros
muestra que, para el bienio 2021-2022, el de bienes intermedios presenta un despegue para todo el período, mientras que en el caso de combustible y
energía se ve un claro salto durante el año 2022. - Si analizamos las importaciones según precios y
cantidades por rubro, podemos observar que para el
año 2022 si bien aumentaron interanualmente en
un 29%, el efecto cantidad fue mayor que el efecto
precio salvo para el rubro “bienes intermedios”. - Durante el periodo 2016-2022 (hasta el Tercer
Trimestre), vemos que las importaciones siguen muy
de cerca el movimiento del Producto Interno Bruto
(PIB) de nuestra economía. Es decir, las
importaciones y el PIB tiene una correspondencia
positiva. - Las importaciones de combustible durante el año
2022, crecieron un 120% respecto a 2021. En el caso
de las importaciones de bienes intermedios durante el año 2022 aumentaron en un 16,5% respecto del año
2021.
INTRODUCCIÓN
El año 2022 fue signado por un contexto internacional adverso en medio de la guerra desatada entre Rusia y Ucrania. En términos económicos, ésto disparó los precios de los commodities como suele suceder en conflictos bélicos, en este caso explicado por las menores ofertas de energía (producto de sanciones a Rusia) y de trigo (siendo Ucrania el tercer productor a nivel mundial), que generaron aumentos de sus precios.
Si tenemos en cuenta la experiencia del comercio internacional en pandemia, es importante destacar cómo se afectaron además las cadenas de suministro, aumentando notablemente el precio de los fletes y encareciendo así a las importaciones en general. Este contexto internacional, deriva en un aumento de precios internacionales traccionando presiones inflacionarias en todo el mundo y aún más en nuestro país.
Argentina ingresa a este escenario en un marco de alto endeudamiento en moneda extranjera propiciado en el período 2016-2019, incluyendo el acuerdo con el FMI firmado en el año 2018 y renegociado a principios del año 2022. ¿Pero por qué es importante el nivel de endeudamiento con el que Argentina recibe este contexto internacional? Porque hay una mayor necesidad de dólares para afrontar los futuros pagos del FMI que, además, dada su tutela de la economía nacional sigue una meta de reservas, déficit (ajuste), inflación y actividad, entre otras razones. En este sentido, no solo es importante el contexto financiero de necesidad de dólares que atraviesa el país dado que, además de un problema de escasez de divisas por los altos (y rápidos) niveles de endeudamiento tomados que deben afrontarse con divisa en futuros pagos, se suma el dilema de nuestra estructura productiva. Este dilema se sintetiza en que cuando la economía produce más, y por ende crece, al tener una alta dependencia de las importaciones industriales, necesita cada vez más divisas para seguir creciendo. Se suma entonces al contexto de endeudamiento, 2 años de crecimiento consecutivo de la economía (y por ende mayor necesidad de dólares). Este último problema, es el que se conoce como restricción externa.
El intercambio comercial entre Argentina y el mundo, cobra especial relieve ya que es una herramienta que puede aumentar la cantidad de divisas (si se vende más al resto del mundo de lo que se importa) o reducirla.
En cuanto al intercambio comercial en nuestro país,para analizar el desempeño del comercio internacional, vemos que se registran niveles récord del mismo, siendo que las exportaciones también tuvieron mejores resultados durante el año 2022, llegando a cifras que superan las alcanzadas en 2011. A pesar de esto, como desarrollaremos a continuación, vemos que el resultado de la balanza comercial (si bien fue positivo), estuvo lejos del alcanzado durante años anteriores para la necesidad de divisas que enfrenta la economía. Es aquí donde haremos principal punto en el desempeño de las importaciones y el crecimiento sostenido que vienen
enfrentando.
Esta infografía realiza un recorrido de las principales variables vinculadas al intercambio comercial argentino durante el año 2022, mostrando el desempeño exportador y la evolución de los principales componentes de las exportaciones así como de las importaciones.
COMERCIO INTERNACIONAL ARGENTINO
Observando la evolución de los datos del ICA (Intercambio Comercial Argentino) reportado por el INDEC, puede observarse una constancia de los flujos mensuales de las exportaciones por encima de las importaciones desde el año 2016, a excepción dediciembre de 2020 y el período junio agosto de 2022.
En el año 2022 se acumularon 88.445 de millones de dólares en exportaciones, un 13,5% más que el año anterior. En el caso de las importaciones se acumularon en todo el año 81.522 millones de dólares, un 29% más que en el año 2021.
Tomando mayor perspectiva, las exportaciones del 2022 superaron en un 62% a las del año 2020, y un 36% respecto del 2019. Asimismo el aumento de las importaciones en 2022 fue del 92,4% respecto de 2021 y del 65,9%.
Como resultado de la balanza comercial para el año 2022, se obtuvo un superávit de 6.923 millones de dólares, un 53,1% menos que en el año 2021.
ANÁLISIS DE LAS EXPORTACIONES
Observando los datos mensuales de los principales rubros de las exportaciones desde 2016 se observa una predominancia del rubro de Manufacturas de Origen Agropecuario (MOA) seguido, hasta el 2019, por el rubro de Manufacturas de Origen Industrial (MOI).
Desde el 2020 gana mayor peso relativo el rubro de Productos Primarios (PP). Luego de la caída general de la actividad por el aislamiento de la pandemia, la ya mencionada inflación internacional produjo una tendencia general al aumento del valor económico de todos los rubros de las exportaciones.
Sin embargo, este aumento general es encabezado principalmente por los productos primarios en el 2021 y luego, en 2022 por parte de las manufacturas de origen agropecuario.
Comparando los mencionados rubros de exportaciones, tomando el acumulado en el año 2022 contra los acumulados en años anteriores, notamos que en el caso de las MOI, en el año 2022 el crecimiento fue de 19,8 respecto de 2019, del 72,3% respecto de 2020 y del 15,8% respecto de 2021. Por su parte las MOA acumuladas en el 2022 son un 37,8% mayores que en el año 2019, un 52,3% mayores que en el año 2020, y un 7,1% mayores que en el año 2021. Las exportaciones de productos primarios en 2022 aumentaron un 35,4% respecto de 2019, un 47% respecto de 2020 y un 9,4% respecto de 2021. Las exportaciones de combustibles y energía acumuladas en 2022 fueron un 103,7% mayores que en año 2019, un 169,8% mayores que en el año 2020, y un
58,9% respecto del año 2021.
Por otro lado, es notable el crecimiento de las exportaciones en su conjunto durante el periodo 2021-2022, sin embargo, podemos ver que en el caso del año 2022 se debió principalmente a un efecto de los precios internacionales, dado que durante este año los precios crecieron mucho más que estas. Las cantidades se encuentran así en una tendencia similar en los últimos 5 años, aunque con una clara recuperación en la
post-pandemia.
Para el caso de las exportaciones, es notable el crecimiento de las mismas durante el periodo 2021-2022, sin embargo, es notable como en el caso del año 2022 se debió principalmente a un efecto de los precios internacionales, dado que durante este año los precios crecieron mucho más que estas. Las cantidades
se encuentran así en una tendencia similar en los últimos 5 años, aunque con una clara recuperación en la post-pandemia.
Cuando desagregamos el rubro de las exportaciones con relación al año 2021, notamos que los principales componentes decrecen en cantidades mientras que crecen en precios. El resultado es un crecimiento del valor de las exportaciones dado que prima el efecto precios que podemos visualizar respecto al mismo año presenta porcentajes de crecimiento extraordinarios, mientras que para el bienio 2021-2022 el rubro de bienes intermedios muestra un despegue para todo el periodo, siendo que también en el caso de combustible y energía se ve un claro salto durante el año 2022, producto de la disparada de precios internacionales tras la guerra Rusia-Ucrania.
ANÁLISIS DE LAS IMPORTACIONES
El curso de las importaciones de los últimos cinco años presenta una estructura homogénea en el periodo 2016-2020, Si analizamos las importaciones según precios y cantidades por rubro, podemos observar que para el año 2022 si bien aumentaron interanualmente en un 29%, el efecto cantidad fue mayor que el efecto precio salvo para el rubro “bienes intermedios”. Por lo que a nivel general, el efecto cantidad es casi igual al efecto precio (28,95% vs 28,07%) mientras que cuando decrece, como una gran parte de los bienes que consumimos son importados, las importaciones también decrecen. En este sentido, vemos que las importaciones y el PIB se encuentran estrechamente ligados por esta relación.
Durante el periodo 2016-2022 (hasta el Tercer Trimestre), vemos que las importaciones siguen muy de cerca el movimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de nuestra economía. En parte tiene que ver con la estructura
productiva. Es decir, cuando la economía argentina crece, esta necesita más importaciones para seguir produciendo, Cuando analizamos la relación entre producto e importaciones en la post pandemia, que la situamos a partir del tercer trimestre del 2020, vemos que las importaciones decrecen con el producto pero por encima de este, en línea con las necesidades de la estructura productiva.
A partir del año 2021, podemos visualizar que las importaciones no siguen el sentido del producto, lo cual abre las puertas a buscar nuevas explicaciones que ayuden a entender este comportamiento. Un argumento que podría enmarcar los primeros tres trimestres del año 2022 es el aumento importante de las importaciones de combustible y energía como veremos a continuación, quedando de incógnita el comportamiento de las importaciones del año 2021, el cual puede estar ligado a la apreciación del tipo de cambio, así como la facilidad para acceder al mercado de importación. Para entender más, veremos a continuación el crecimiento de las importaciones por los principales rubros.
Lo mencionado anteriormente puede visualizarse en el cuadro superior, las importaciones de combustible durante el año 2022, crecieron un 120% respecto a 2021, mientras que comparadas con el 2019, año de pre-pandemia, crecieron un 189%.
Por otro lado, el caso de las importaciones de bienes intermedios durante el año 2022 aumentaron en un 16,5% respecto del año 2021, un 79% en comparación al año 2020 y representan un crecimiento de 75% respecto al 2019.
Es de esperar que en un contexto de mayor soberanía energética logren decrecer las importaciones de energía, no así en el caso de los bienes intermedios que, como podemos ver a continuación, su mayor porcentaje se explica por suministros industriales no especificados para la industria, acompañando en una cuantía mucho menor alimentos y bebidas básicos para la industria.
Fuente: Universidad Nacional de Avellaneda
